A rozsdás kicsi bagoly széles körű kis állakat eszik. Étrendje főleg rovarok és más gerinctelenek, mint pókháló, szúnyogok, bogarak, lepkek, szitakötők, valamint kis gerincesek: rágcsálók, varanuszok, béka és kis madarak. Általában egy ágról röhöngve fogja meg a vadat a karomokkal.